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【運用】米国ビジョナリーカンパニーをしっていますか? 長くは続かない優良企業

会社の評価は難しい。
シャープの減資のニュースを見て、一時期は液晶テレビで世界的に有名になった会社も
中小(中堅)企業に変化しようとしている。

 

多くのベンチャー会社は5年も持たないのが現状。
大企業も数年ですっかりだめになってしまうケースも増えている。
数年前までソニーや任天堂といった日本の優良会社がいま苦境に陥っている。

 

多くの先進国では低成長時代に入り、途上国の市場をうまく取り込めない企業は成長に限界が見えてきている。
また新しいインターネット、SNS企業群もその過大評価に大きな疑念が生じているのも現状である。
そんなことを考えているときに以下の本を思いだした。

Built to Last: Successful Habits of Visionary Companies (Harper Business Essentials) 

James C. Collins & Jerry I. Porras著 
1994年出版
日本語訳 : ビジョナリー・カンパニー ― 時代を超える生存の原則 

 

 

一時期大変な人気を博し、多くのビジネススクールで教科書的な扱いとなっていた。
優良な企業とはどんなものかを定義して、競合している会社との比較優位を説いた作品である。
今日はその本で紹介されていた、ビジョナリ-カンパニー(Visionary Company)はどうなっているのか気になって調べてみた。
ビジョナリ-カンパニー(Visionary Company)とはその本の中で、以下のように定義されている

ビジョナリー・カンパニーとみなす条件



・業界で卓越した企業である
・見識のある経営者や企業幹部の間で、広く尊敬されている
・私たちが暮らす社会に、消えることのない足跡を残している
・最高経営責任者(CEO)が世代交代している
・当初の主力商品のライフサイクルを超えて繁栄している
・1950年以前に設立されている

 

ビジョナリー・カンパニーたち


 

その企業は以下のような企業になっている。その競合先と比べていかに優れているかを書物の中で説明している。

1. スリーエム
2. アメリカンエキスプレス
3. ボーイング
4. シティコープ(現シティグループ )
5. ディズニー
6. フォード
7. ゼネラル·エレクトリック
8. ヒューレット·パッカード
9. IBM
10. ジョンソン·アンド·ジョンソン
11. マリオット
12. メルク
13. モトローラ
14. ノードストローム
15. フィリップ·モリス(現アルトリア )
16. プロクター·アンド·ギャンブル
17. ソニー
18. ウォルマート

 

ビジョナリ-カンパニーの株価動向


 

そこでこれらのビジョナリ-カンパニーは健在で市場においても高い評価をえているかが気になり、株価で確認してみた。

この中で継続的に上場しており、1994年4月末と2015年4月末でどれだけ、株価が変動したかをリストにしている。

 

18社中11社のみデータが取得できた。

【ビジョナリ-カンパニーのその後(ほぼ20年)】 

 銘柄 1994年初終値 2015/4/29終値 上昇率 ダウ対比で勝利
3M 106.88 156.97 147%
アメリカン・エクスプレス 29.63 77.16 260%
ボーイング 43.63 146.15 335%
GE 104.00 27.09 26%
IBM 57.63 174.40 303%
ジョンソン・アンド・ジョンソン 45.25 100.39 222%
マリオット・インターナショナル 12.54 83.87 669%
メルク 35.25 59.68 169%
P&G 57.50 79.85 139%
ソニー 50.00 30.70 61%
ウォルト・ディズニー 43.13 109.81 255%
NYダウ 3,756.60 18,035.53 480%
Nikkei 225 17,370.00 20,058.95 115%
DAX 2,211.60 11,432.72 517%
FTSE 100 3,418.40 6,946.30 203%

 

なんとダウジョーンズインデクスよりもパフォーマンスが良かった銘柄はマリオットインターナショナル、ドイツのDAXインデクスのみ。
ビジョナリ-カンパニーとはなんだったのか、再検討が必要だが、会社をリストアップしたら継続的なフォローアップと、なにがおかしかったのかを明確にする必要がある。

 

その後に出版されたシリーズ


 その後に同じ著者が出版した関連本を紹介しておくので、さらに新しいビジョナリ-カンパニーやそのコンセプトの発展形をチェックしてください。

 

 

ビジョナリー・カンパニー 2 – 飛躍の法則

ビジョナリーカンパニー3 衰退の五段階

ビジョナリーカンパニー4 自分の意志で偉大になる

 

 

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